华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年7月21日
朱希
五分钟看懂全球市场，尽在财经早餐。
FM-Radio
市场概述
科技巨头财报“开门黑”，纳指四个多月来首次一日跌超2%。奈飞跌超8%、创七个月最大跌幅，特斯拉惨跌近10%、创三个月最大跌幅，芯片股跑输大盘，台积电和AMD跌超5%，英伟达跌超3%。而道指连涨九日，创近六年最长连涨，强生收涨6%。
美国失业人数强化美联储加息前景，美债收益率盘中升超10个基点，美元指数三连涨至一周高位。
黄金跌落六周高位。美国小麦期货冲高回落，三天涨超10%。
中国市场方面，离岸人民币兑美元较周三纽约尾盘涨568点，报7.1750。沪指高开低走跌近1%，AI概念股全线调整，大消费板块逆势走强。恒指收跌0.13%，恒生科技跌超1.2%，舜宇光学大跌超13%，南向资金净流出138.34亿港元。
要闻
习近平会见基辛格：我们不忘老朋友。
国家发改委：近期将推出促进民营经济发展若干举措，制定印发促进民间投资的政策文件；马化腾雷军宗庆后等企业家谈“民营经济31条”。
中国央行与外汇管理局上调跨境融资宏观审慎调节参数，中间价较预期偏强，离岸人民币日内涨逾500点。
明星基金经理季报出炉，张坤“易方达优质企业三年持有”只被赎回10%，谢治宇淡看宏观、增持科技，朱少醒称当前选择承受市场波动合适，傅鹏博看好通信和算力龙头，冯明远称半导体有望触底反弹，林英睿表态迄今业内最乐观，刘旭权益投资环比骤降、偏爱港股。
AI救不了台积电，四年来首次季度盈利衰退，下调全年指引，台积电美股跌5%。
前美联储主席伯南克：美联储7月料将加息，可能是本轮最后一次。
美联储支付系统迎重大升级，推出即时支付系统FedNow，撇清和央行数字货币关系，鲍威尔称有利于消费者。
市场收报
美股：道指涨0.47%，标普500指数跌0.68%，纳斯达克跌2.05%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.42%。德国DAX 30指数收涨0.59%。法国CAC 40指数收涨0.79%。英国富时100指数收涨0.76%。
A股：沪指收报3169.52点，跌0.92%，成交额3024亿元。深成指收报10816.27点，跌1.06%，成交额4808亿元。创业板指收报2155.65点，跌0.99%，成交额2069亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率涨10.21个基点，报3.8503%。两年期美债收益率涨7.27个基点，报4.8387%。
商品：WTI 8月原油期货收跌0.28美元，涨幅0.37%，报75.63美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.18美元，涨幅0.23%，报79.64美元/桶。COMEX 8月黄金期货收跌0.50%，报1970.90美元/盎司。LME期铜收涨56美元，报8486美元/吨。
要闻详情
国内宏观
习近平指出，中国人重情讲义，我们不会忘记老朋友，不会忘记你为推动中美关系发展、增进中美两国人民友谊作出的历史性贡献。
习近平：切实加强耕地保护，全力提升耕地质量，稳步拓展农业生产空间
要全力提升耕地质量，真正把耕地特别是永久基本农田建成适宜耕作、旱涝保收、高产稳产的现代化良田。
国家发改委：近期将推出促进民营经济发展若干举措，制定印发促进民间投资的政策文件
国家发改委副主任李春临表示，围绕《促进民营经济发展壮大的意见》的落实落地，国家发改委将于近期推出相关配套政策举措。一是推出促进民营经济发展若干举措。二是制定印发促进民间投资的政策文件。
- 腾讯公司董事会主席、首席执行官马化腾率先回应称，《意见》对民营经济、民营企业面临的挑战和机遇看得准、看得深，推出的举措针对性强，稳定了企业家实现高质量发展的预期。
- 雷军表示，《意见》释放出引导民营企业践行新发展理念的明确政策信号，让企业更加坚定了坚守主业、做强实业的决心，增强了自觉走高质量发展之路和为科技现代化作贡献的动力。
- 宗庆后同样提到了信心和决心，他表示《意见》的发布让民营企业深受鼓舞，进一步增强了坚定不移办好企业的信心和决心。
中国央行与外汇管理局上调跨境融资宏观审慎调节参数，中间价较预期偏强，离岸人民币日内涨逾500点
- 中国央行打出“组合拳”。央行与外汇管理局周四上调跨境融资宏观审慎调节参数，人民币中间价开盘较预期偏强680点。人民币跳涨。
- 对于宏观审慎调节参数上调，分析指出，本次上调与前两次的不同点在于宏观审慎调节参数最高为1.25，本次调升至1.5，创历史新高，反映央行当下有较明显的稳定汇率意图，对于稳定汇率预期、改善资本流动的调节效果边际上或更明显。
2023年7月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%，与此前持平。
国内公司
明星基金经理季报出炉，张坤“易方达优质企业三年持有”只被赎回10%，谢治宇淡看宏观、增持科技，朱少醒称当前选择承受市场波动合适，傅鹏博看好通信和算力龙头，冯明远称半导体有望触底反弹，林英睿表态迄今业内最乐观，刘旭权益投资环比骤降、偏爱港股
- 张坤抗住了，虽然3年只赚了2%，但易方达优质企业三年持有并没有遭遇大规模赎回，只被赎回7亿多份，占比10%。
- 谢治宇在季报中显示了，对结构性机会的重视。二季度对重仓股进行调整，当季新增重仓股工业富联和中兴通讯，以及CXO业务龙头药明生物。
- 朱少醒组合中，包括两支二季度涨幅惊人的个股。当季，他把兴齐眼药、春风动力、国瓷材料纳入十大重仓股，而让五粮液、东方财富、华鲁恒升退出。
- 睿远的饶刚说，敏感的商品价格，从6月开始观察到企稳回升的初步信号。赵枫分析日本案例，认为我国产业升级带来的收入提升有机会抵消宏观因素的负面影响。傅鹏博看好人工智能，投资通信和算力的龙头企业。
- 冯明远二季度增持汽车零部件行业个股，但减持多只光伏、电池行业个股。预计未来半导体和制造业有望出现触底反弹的复苏，市场整体有望逐步回暖。
- 林英睿二季报“大声疾呼”，现在不积极，还要等何时。维持核心观点：A股在未来两年预期会有不错的回报；沿着经济增长、生活正常化选择赔率、胜率均较高的领域布局。
- 大成基金的刘旭二季报最大的变化源于权益投资环比的“骤降”。刘旭对于港股“偏爱”。“逆势”重仓中海油。他表示，同一公司，随着AH性价比改变而进行一些调整。
AI救不了台积电，四年来首次季度盈利衰退，下调全年指引，台积电美股跌5%
- 台积电季度营收4808.4亿新台币，同比下滑10%（以美元计为13.7%），已经连续四个月营收下滑，四年来首个季度盈利衰退。展望三季度，台积电预计营收将在167-175亿美元（5192-5442亿新台币），较二季度小幅反弹，但低于市场预期。台积电还进一步下调全年营收指引至10%，此前指引的降幅为个位数。
- 在财报电话会上，台积电CEO透露，目前AI相关需求已经“爆单”，公司直到2024年底才能够“完全解决”AI芯片的供应短缺问题，台积电已将人工智能纳入资本支出和长期销售前景，推测营收预测中约50%的增长来自AI领域。
奈雪的茶将通过“合伙人计划”进入“直营+加盟”双轮驱动新阶段，加速市场拓展和品牌覆盖，消息公布后奈雪的茶股价创近四个月盘中最大涨幅。
AI主题相关
斯坦福等研究论证GPT-4变笨了：数学能力雪崩，代码能力也变差
前些天，有不少用户抱怨GPT-4变笨了。近日，来自斯坦福、UC Berkeley的一篇arXiv预印本论文给出了对这一问题的定量实验结果并公布了相关评估和响应数据。研究者发现，尤其是GPT-4求解数学问题的能力，可以说是雪崩式下降——三月版97.6%的准确度到六月只剩2.4%。
马斯克不遗余力拼算力。目标是2024年底，算力达到30万块英伟达A100总和。
身处AI风口、券商列为标杆应用、融资超过1亿美元后，Jasper裁员
前段时间还在重金求才的AI行业，开始裁员。近日，美国生成式AI独角兽Jasper创始人宣布，鉴于行业变化太快，为了更加专注并调整资源，公司将开启裁员。知名风投人预测，85%的AI初创公司将在未来三年内倒闭。
立法未至“自控”先行，AI巨头将承诺产品安全，OpenAI支持发牌批准AI系统开发
媒体称，应白宫要求，本周五微软、Alphabet、OpenAI等公司将承诺负责地开发和部署AI，要点包括共享安全信息、给AI生成内容打水印、报告相关社会风险等，有效期截止于国会通过解决相关问题的立法。
海外宏观
伯南克预计，随着租金涨势的消退和汽车价格的下跌，未来六个月通胀可以更持久地下跌至3%-3.5%的水平。在宣布对抗通胀胜利之前，美联储希望看到劳动力市场的供需之间取得更好的平衡。他还表示，如果明年美国经济出现严重衰退，他会感到非常吃惊。
美联储支付系统迎重大升级，推出即时支付系统FedNow，撇清和央行数字货币关系，鲍威尔称有利于消费者
美联储周四推出即时支付系统FedNow，旨在实现美国支付系统的现代化。美联储主席鲍威尔表示，该服务将帮助人们在未来几年更快、更方便地进行日常支付。随着时间的推移，越来越多的银行选择使用这种新工具。美联储认为，FedNow将为市场提供第二个选择，从而减少成本、提高效率，并降低金融系统的脆弱性。美联储称，该系统和央行数字货币没有关系。
美国6月成屋价格中位数创历史第二高，库存为有记录以来同期最低
受库存低迷影响，美国6月成屋销售创2009年同期来最低，环比下跌3.3%，为2022年11月以来最大环比跌幅。美国成屋价格中位数为41.02万美元，仅略比去年6月的历史最高价低约1%。低端市场最活跃，高端市场正在复苏。
俄乌均称视黑海上所有驶往对方港口的船只为军用物资运输船，小麦期货三天累涨13%
俄乌双方都称，视黑海上所有驶往对方港口的船只为军用物资运输船，船只需承担所有相关风险。紧张局势不断升级，限制了重启跨黑海出口关键农产品协议的可能性。在全球粮食安全风险的担忧下，小麦期货周三曾飙升9%，创俄乌冲突爆发以来最大涨幅。
海外公司
黑石集团资管规模达万亿美元，二季度可分配收益大降39%至两年来最低
截至二季度末，黑石成为全球第一家管理的资产达1万亿美元的私募股权公司。由于一级市场交易低迷，黑石二季度营收和资金流入均低于市场预期，每股收益略高于预期。由于来自房地产和信贷业务的资产销售大幅下降，衡量股东可获得利润的可分配收益同比大降39%，至12亿美元，为两年来最低。黑石总裁预测，通胀的痛苦已经达到顶峰，长达一年的市场沉寂可能很快就会结束。
全球史上最大并购基金诞生，CVC旗下新募基金规模超2000亿元
击穿张兰家族信托的那家公司，刚刚完成一笔天量融资。总部位于卢森堡的私募股权公司CVC资本发布声明称，其已经为史上最大的并购基金筹集260亿欧元（约合2085亿人民币），显示美联储加息临近尾声之际，冰封已久的全球投融资活动出现回暖的征兆。
iPhone高端机型显示器生产遇阻，苹果新款手机或将面临供货短缺
由于采取新的制造工艺以缩小边框宽度，苹果在组装即将推出的两款新iPhone机型iPhone 15 Pro和Pro Max时面临挑战，这可能会导致这两款新机型在9月份发布时出现短缺。由于这一技术影响的是iPhone的高端机型，市场担忧供货短缺将影响苹果短期业绩。
行业/概念
1、新能源车 | 7月19日，商务部表示，今年以来多措并举稳外贸稳外资促消费，充分发挥政策的综合效应。将持续推动已出台的政策进一步落地见效，对具备条件尚未出台的政策措施加快推动出台。在外贸方面，将研究支持新能源汽车开拓国际市场。
点评：数据显示，今年上半年汽车出口214万辆同比增长75.7%，其中新能源汽车出口534万辆，同比增长1.6倍。中银证券认为，汽车出口延续高景气度，汽车船需求旺盛。而新增汽车船2024年下半年才能逐步投入使用，未来1一2年汽车船运价仍将保持高位运行，看好相关物流企业。
2、5G | 工信部近日发布《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》 (征求意见稿)，明确提出要推动增量终端支持。自本通知发布之日起六个月为过渡期，手机生产企业按照5G消息相关行业标准及进网检测规范，完成计划上市的5G手机系统设计和功能升级。对于在过渡期结束之前已申请进网的5G手机型号产品，鼓励有条件的手机生产企业通过产品系统升级等方式实现5G消息功能支持。
点评：天风证券指出，5G消息平台是传统短信的智慧升级，在原生短信应用免安装、高触达优势基础上，融合文字、图片、音频视频、位置等综合信息，提供更丰富的消息聊天形式。赋予了行业客户与用户进行深度互动的能力，逐步成为各大行业有价值的服务入口和服务载体。5G消息的规模商用，将推动传统通信业务迎来继流量红利之后的又一轮新发展。
3、潜望式镜头 | 据媒体报道，苹果公司将在两个月后发布iPhone 15系列，iPhone 15 Pro Max将采用潜望式长焦镜头，最高支持6x光学变焦，这已经是iPhone 14系列3x变焦的两倍。
点评：智能手机摄像清晰度要求日益提升，潜望式镜头通过微棱镜实现横向光学变焦，同时满足高变焦与轻薄化，是行业重要发展方向，并由外变焦方案逐步发展为内变焦方案，未来可向双棱镜+双潜望模式发展。郭明錤认为，棱镜为Apple/iPhone首次采用的零组件，是潜望镜供应链中最值得关注的焦点。
4、辅助驾驶 | 据报道，日前，英特尔旗下高级驾驶辅助系统（ADAS）供应商Mobileye在耶路撒冷宣布，推出世界首个车规级纯视觉智能车速辅助系统（ISA）解决方案。该方案已在欧洲经过测试，这也是首个符合欧盟新规要求的解决方案，计划今年第四季度上车量产。
点评：纯视觉+AI的方案比人眼的视角更广，通过大量的图片信息让汽车内部的计算系统拥有以车子为中心的“上帝视角”。纯视觉方案的优点主要是，实现成本相对更低，更接近人类驾驶，通过高分辨率、高帧率的成像技术获取的环境信息更加丰富。
今日要闻前瞻
碳酸锂期货合约上市交易。
日本6月CPI。
俄罗斯央行公布利率决议。
